能靠股票发财的都是些什么人?这一篇文章,让你胜读十年书!

高手临盘,观其形,辨其意,审其时,度其势。动于阴末,止于阳极。其心如山之不动,其性如水之无常,深得阴阳互化之奥妙,涨跌之平常。无喜,无悲,无物,无我。以无法为法,法法相济,法无定法,是为高手。了解你的游戏。千里之行,始于足下。制订交易计划。如果你疏于计划,就是在计划失败。 用概率思考,了解你的时间框架,采用多重时间框架。
不冒险肯定会遭遇失败。如果你不冒险,风险最终还是会找上门来。没有什么方法可以逃避风险。如果一个人总想着躲避风险,那么终有一日,他将不得不吞下苦果;要么被迫接受自己不喜欢的局面,要么面对突如其来的风险。
止损指令时刻需要。绝不为亏损交易加码。如果你不知道自己是谁,那么市场就是一个供你发现自我的昂贵场所。别过度交易,保持良好的记录并注意审视。犯错是生活的一部分,而对错误的反应才是真正重要的。
为赢利交易加码。要想得到果实,必须先爬上树。了解你的赢利目标。如果你不知道自己要去什么地方,你将可能在不该停留的地方停 下脚步。
跟随趋势交易。趋势是你的朋友,有效管理资金。获得成功依靠的不是充足的资金,而是正确的使用资金。
知道何时休息一下。朋友,当眼前一片黑暗时,不要冒进,等到天亮,研究赢利的交易者。我们应该养成这种习惯,只读最好的书。
止损:许多交易者下意识里不愿意承认自己错了,不愿意很快的平仓已亏损的交易。情感上做这些事很困难。如果你未能制定和强化自我保护法则,那么你迟早会遭遇“滑铁卢”。了解自己何时会遭遇亏损以及遭遇了亏损后该做些什么。这是止损的主要内容。
有时你的自我保护法则会命令你最好别进行交易。让利润奔跑:每个交易者都有可能在某个时候平仓一宗赢利交易后发现,这宗交易在自己选择的方向上仍在向前。如果运用一两条简单的法则让自己坚守赢利交易,这个交易者就可能从市场中获得巨额回报。
学会创建不断扩充的法则架构能够帮助你持有赢利交易,直到市场在你选择的交易方向上发挥完所有潜力。
你每天要做的两件事:限制自己的冲动避免伤害自己,放飞市场潜力以获得最大回报。了解规则背后的心理因素以及学习如何正确运用它他,将对你大有裨益。
每个交易者都遵循同样的指导方针:阻止交易者伤害自己,帮助交易者利用自己的交易方法获得最大的回报。
如果买入指令多过卖出指令,交易价格将上涨。反之则下跌。只要发觉自己搞错了方向,便毫不犹豫平仓出局。
90%左右的交易者是亏损的,这些交易者起初都没想过亏钱,但结果却是如此。他们的部分损失归因于情绪波动,当市场走向对自己不利时,各种念头在他们的头脑里“打起架来”,结果给交易处理带来了压力。
每个交易都会经历令人沮丧的情形:低头认输并平仓后,发现市场形成反转并在自己看好的方向上前行。于是这个记忆会促使交易者试图在下次交易时使用“傻等”的策略,直到走势反转。毁掉一个交易者只需要一次压宝式的交易。
赢利交易者知道,他需面对的不仅仅是市场和竞争对手,还要面对自己。如果一个交易者时刻提醒自己:一旦不小心,就可能弄得一败涂地,那么这个交易者一定有份交易计划。
交易计划更像是“如果、那么,或是如果、怎么办”的战术,随市场实时变动而变,随你对某项交易的认识加深而变。你的交易方法用来帮你发现优势,而你的交易计划则用来帮你保持优势。
交易计划的主要目标就是:止损,让利润“奔跑”。如果你采用的是趋势跟踪策略,你需要想一想市场趋势是不是没再继续发展下去?趋势跟踪策略在盘整期间便会遭遇“滑铁卢”。
通常我们驾车都不会遇到意外。我们已经形成了一种很确定的感觉,认为每天都会照常度过,不会有什么意外事件发生在自己身上。即使发生了,也只是偶然遇上。大多数人酒后驾车不认为自己碰到问题,而实际上,正是他们酒后判断力下降,才提高了偶然事件发生的概率,看起来很意外的事就会在这种情形下发生。由于他们在95%的时间里清醒驾驶,不会发生意外,所以就没意识到在其余5%时间里,他们是不清醒的,之前95%的成功率此时变成了零。
没有人愿意卖出时,就表示底部正在形成。如果你不想在市场趋势转变时站错队,那么你需要问自己这样一个问题:什么时候、哪个位置走势最可能发生变化?只有与市场保持同一方向,交易才能获利,平仓的最好时机就是获利方向结束时。
过度交易是多种原因造成的:没有正确地理解自己的时间框架,开始交易时没有遵从交易法则,或者没有正确地执行交易系统。你采用的操作方法要求自己一天进行一次交易。要是你正确地执行了交易方法的要求,那么在某一个市场里,同一天内进行4次交易的情形就很难出现。
有一个现象可以帮助你确认何时为一宗建仓获利的交易加码。市场在预期方向上移动的时候,成交量上升。如果市场上未平仓量同时上升的话,那更好。观察成交量是确定为赢利交易加码时机的绝佳线索,如果它还伴随着未平仓量的上升,你就知道市场还有大量的燃料供它奔跑,因而你可以接着加码。
如果多重时间框架内的交易者都投身到市场中,你的成功机率会更高。平仓最佳时机,在你入市前制定一个赢利目标,这对你的交易方法体系和个人纪律大有裨益。赢利目标有助于你集中注意力,从赢利交易中获得最大收益。
把赢利目标牢牢地烙在脑海里,对你的持续成功非常关键。只要你的交易仍在挣钱,你就更有能力持仓等待;同时,你急须的个人纪律也日臻完善,可以任由“好事”奔腾。无论你的想法如何,没有一个市场会向着或背着你的目标价位一飞冲天或飞泻直下。而在市场价位达到你的目标前,总需要花费一定的时间。
每个市场都是有生命的,涨落就如呼吸。如果市场仍停留在目标价位上或在其附近徘徊,但日交易量和未平仓合约数量却上升了,那么市场很可能还要向前跑一段时间。
交易者赢利的唯一原因就是所建立的仓位在赢利的一方。市场有三种趋势:上升趋势、下降趋势、振荡趋势。别和市场争执。我们需要学习的最重要的一条纪律便是:市场永远是正确的。市场总是清楚地指出了哪种趋势“坐庄”,并且不论哪种趋势特征明显,从市场中取钱不需要太多的努力。这需要纪律。一旦你跟随趋势建立了头寸,只要趋势继续,你尽管加仓就是了。不用理会市场价格已经达到当初的赢利目标,如果趋势仍在继续,价格将继续向前发展,你只管为赢利方向加码便是,直到趋势结束。
一头牛每天都要吃东西,而一头熊只需要花一小点时间吃一次就行了。如果你进行了1000宗交易,赢利交易占42%,利润/损失比率是2:1;那么破产概率将降至8%以下。你只需培养更长久持有赢利交易的技术,这可能意味着平仓前更多等24小时。如果你的赢利交易比较低,但你每损失1元总能挣回两三元。
在我看来,这是你所需要的唯一指标,因为它是唯一比较准确揭示群体思维的指标,无论人们是在进入还是在退出市场。由于我们已经知道,最活跃的交易者每天都在亏损:我们还知道,未平仓量的变化意味着那些不愿“动弹”的交易也已经相信自己将获得赢利或再也承受不了亏损的清楚。如果未平仓量上升,我们可以很安全地推想,多空两方的交易进入市场的信心都很充足。如果未平仓量下跌,我们可以很安全地认为亏损者已经受不了市场的火热程度。如果这些同时还伴随着较高或较低的成交量,那么我们可以很安全地判断出交易者表现出来的恐惧、恐慌或渴望的程度。
通过理解价格行为,成交量以及未平仓量之间的关系,你就能够对群体思维有一个相当准确的解读。它揭示了价格如何到达某个点位背后的思考过程,但它依然无法预测或揭示这个思考过程是否成熟并适应市场变化,或市场变化是否已改变。
市场结构发生的转变。市场结构发生转变意味着某种价格反转,因为将价格推至这个点位的交易者已经退出了市场,交易者群体的思维已经发生了转变。了解了这条信息,就能够给你的交易提供一个截然不同的优势。你没什么必要了解这种转变导致的价格反转发生的精确时间。
任何形式的分析都不能预测将来的价格行为。对你来说,重要的事是掌握自己所需的工具并知道如何利用它们来改进已经行之有效的东西。
交易是一个更为关键的因素,需要成为你教育的核心问题。学习交易内容:学会如何避免犯常见的错误,控制自己的行为,避免情感上的干忧以及有效地管理风险。
学习投入的最大收获集中体现在了解赢利者如何思考而不是他们如何交易上。因为交易是一个主观和自我的过程,认识别的交易者的方法将适合自己或自己交易的属性是说不通的。而期望从自身经历学到赢利行为则是值得赞扬的,通过观察别人的经历与自己经历的相似之处,我能够学会如何改进自己的行为或避免养成糟糕的行为。
交易中,你没有选择,你也不可以通过和谈化解冲突的人。你面对的只有杀人或被杀的局面。你的敌人也面临着同样的情形,你可以很确定地认为他正在对你想着同样的事。
总体赢利的交易者在激烈的战争中寻找到了赢利的方法,保证自己不会被杀。你作为交易者,研究赢利交易者获得的东西会比你研究赢利理论多得多,就像打胜仗的军官通过实战获得的经验要多过书本中获得的经验一样。
我们对价格做出有价值判断的过程中投入的精力越少,承认自己犯了错的速度越快,我们获得的利润就可能越多。
如果你为遭受损失而责备自己并不停地想那笔损失本可以避免,那么你就为一个已经很紧张的过程增添了更多的紧张因素。
对自己的行为加以控制将能阻止你“挥霍”掉全部资金。当然,改变不是一夜能够完成的事,任何一个没有接受过训练的交易想挣到钱都是不合常理的。
市场还是市场,不管有没有你的参与以及你发生什么变化,它都存在着。


大多数投资才有一种强烈的愿望,就是希望自己每次交易者是正确的,因此他们希望找到一些非常流行的能够让他们有一种控制市场的入场技巧。
真正的财富是通过精明的退出来实现的,因为它允许交易者止住损失、滚动利润。
如果你还没有找到心中的这个位置,就很难接受损失。如果不能接受负面的结果,作为交易商,你就永远不会获得成功。成功的交易商通常只有不到一半的交易会赚钱。如果你不能接受损失,就不可能在知道自己已经错了的时候退出一个头寸。这样,小的损失很可能演变成巨额损失。
我所遇到的几乎每一位成功的投资者都意识到了圣杯寓意的教训——成功源于自我控制。市场并没有制造牺牲品,而是投资者把自己变成了牺牲品。每一位交易商都自己掌握自己的命运。
大多数成功的投机商只有35%-50%的成功率,他们之所以成功并非由于能够很好地预测价格,而是因为他们赚钱的交易的规模远远大于赔钱的交易的规模。这需要高度的自我控制。
成功的投资需要内在控制甚于其他,这是通过成功之路的第一步。那些致力于发展自我控制能力的投资者最终会取得成功。
长期以来,我一直坚持交易面分之百属于心理问题,而且这个心理还包括头寸确定和系统开发。这理很简单:我们是有血有肉的人,不是机器人。在你着手寻找正确的交易系统时,任务之一就是深入发掘你自己,并且深入的了解你自己。这样才能设计出一个对你有用的系统。
许多人宁愿假装市场尽在学控之中(尽管有时是错误的),也不愿因不能控制自己必须身处的环境而感到焦虑。意识到“我可以控制自己的行为”是跨越性的一步,这也就足够了。交易的首要准则就是止损获利。那些遵循这一简单原则的人会在市场中获取巨额财富。然而,大多数人都有一种倾向使得他们要么无法止损,要么无法获利。
一旦盈利在手,人们就会非常害怕失去这些盈利,以至于不管市场出现何种反弹信号,都倾向于守住确定的收益。即使其系统没有显示市场退出的信号,也不愿意失去手中的利润,以至于很多投资者不停地后悔为了少量的确定收益而失去赚大钱的机会。
如果现在的头寸在赔钱,你会慢慢地耗下去,希望它能有所转机,结果,赔钱的交易往往越做越大,另一方面,为了确保盈利能成为事实,又总是过早地变现当前盈利。
我们所知道的事实仅仅是由一些观点构成的,一旦你改变了观点,事帝也将改变。在确定短期交易适合你之前,记住一点:利润是有限的,而交易成本是非常高的。
只要你有一个期望收益为正的系统,你就可以利用任何现念进行交易。
趋势跟踪者总是先等待趋势的转变,然后再跟踪这个趋势。滚动你的利润,止住你的亏损。
趋势跟踪优点:你绝不会错过市场中任何一次较大的移动。跟踪指标期限越长,交易成本就越低。
趋势跟踪缺点:你的指标不能分辨出一次较大的有利可图的移动与一次稍纵即逝的无利可图的移动之间的区别。
趋势跟踪最大的问题是,市场并不总是有趋势的。
技术指标可以给你指明方向和时机的选择,但是它在对预期价格移动的程度的指标方面是不足。寻找需求上升的市场。需求是推动市场呈现长期持续上涨趋势的动力,在持续上涨的趋势中交易很容易获取大额利润的。当然市场也会因为供应短缺而上涨,短缺推动的价格回升往往是短暂的。
你的目标并不是第一个获得准确的预测,而是要赚钱和控制风险。
其中基本思想是要找到一个标准来确定市场何时变得有趋势,沿着市场趋势的方向入市,然后在趋势结束或者信号被证明是错误时退出市场。这是一种很容易遵循的技巧,如果你理解了其后的理念并始终如一地追随就能赚到不少钱。
在市场上赚钱的法则就是止住亏损和滚动利润。然而,预期理论:从根本上认为一般人都是在亏损上冒险而对利润却很保守。我们的行为和我强调了20多年的交易准则正相反。
记住你的期望值是经过大量的机会每一风险美元可以挣到的收益,因此,你玩游戏的次数越多,就越有可能实现游戏的期望值。
极其成功的预测甚至也会导致你输掉全部的资本。怎么办呢?你可以有一个准确率为90%的交易方法,但是你利用它进行交易仍然会赔掉所有的钱。
期望值是负的,这就是一个你在90%的时间里交易成功但最终你却会赔掉所有的钱的交易系统。我们对于投资行为存在强烈的追求正确的心理倾向,这妨碍了我们实现真正的潜在利润。
记住期望值和成功的概率不是一回事,人们存在对每笔交易都想盈利的倾向,因此往往被成功概率很高的进入系统所吸引。可是这些系统也非常频繁的和巨额损失紧密相关而导致负的期望值。
即使你的系统有很高的正的期望值,也仍然可能会赔钱。如果你在某笔交易上冒了太大的风险且输了,那么你就可能将难以赚回本钱。
成功的交易商和投资者通常都会一直等到市场移动开始时才进入市场。你必须千方百计地提高获胜的概率。提高获胜概率最好的办法就是在入市前,确保市场正按照你预测的方向移动。


许多交易者嘴上说想成功,但实际却不断地做冲动型交易,即在市场中赌博以获得短期快感。
大多数交易者都把大部分时间花在寻找好的交易机会上。一旦他们开始交易,就对自己失去控制,不是因为痉而不安,就是因为高兴而笑得合不拢嘴。他们的情绪就像过山车一样起起落落,都忘了获胜的基本因素在要有良好的自我控制力。正是由于他们不能控制自己的情绪,结果导致糟糕的投资绩效。
所有职业赢家都清楚心理因素在交易中的重要地位,而所有赔钱的业余投资者都忽视了这一点。
只有当你把交易看做一项严肃的智力游戏时,才会在交易中取得成功,而感性操作带来的后果往往是致命的。为了确保操作成功,就要练习进行防御性资金管理。对于一名优秀的交易者来说,需要像潜水员关注他的氧气袋一样,密切地关注他的资金动向。
成功的交易奠基于三大支柱:心理、市场分析与交易系统(方法)、资金管理。
为什么大多数交易者都会赔钱并最终被市场淘汰出局呢?情绪化交易和没有思路的交易是基中的两个主要原因。
无论买进还是卖出,成交价差都要吞噬掉账户里不少的资金。
优秀的交易者多为勤奋、精明之人。他们乐于接受新思想,他们交易的目的不是为了赚钱,而只是想做好交易。如果做对了,自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能,达到自己的最佳水平比赚钱更重要。
一名成功的交易者是一位现实主义者。他知道自己的能力所在和局限性。
他们总是歪曲现实,徘徊在成功的道路上。成功的交易者必须意识到自己的幻想,并努力甩掉这些幻想。
赔钱的人不知道,其实交易很简单。赔钱的人之所以赔钱并不是因为资金量太少,而是因为他们的脑袋出了问题。
对于赔钱的人来说,资金多和资金少赔得一样快。因为他们操作过于频繁,资金管理太糟,太冒险,而这些都与资金量多少无关。不管他们的交易系统有多棒,连续几次交易出错就能让他赔光。交易者如果想发展壮大,就必须控制损失。如果每次交易只拿总资金量的一小部分,每次损失都不多,就能为自己赢得学习的时间,通过小损失来积累经验。
业余交易者两个错误:缺乏操作纪律;缺乏现实的资金管理计划。
交易是一种高难度的游戏,交易者要想获得长期成功,态度就得严肃认真。赌博的核心标志是无法抗拒参财的冲动。如果你觉得交易次数太频繁,结果很糟糕,那就歇息。这样你就能趁机重新审视自己所做的交易。
你必须找到自己的弱点。为此,要坚持写操作日记——记下每次买卖的理由,从中总结出那第反复成功和失败的操作模式。
一旦你做出危险性举动或自毁性行为,你的老板、同事就会提示你。交易有许多诱人的陷阱,所以也必须有安全网。
所有人都不让自己的过错或别人的过错使自己受到伤害。开车时,你要尽量避免撞到别人的车,别人也会尽量避免撞到你。
你必须意识到自己有自毁的倾向。不要再把损失归因于运气不好,或是找别的理由,要学会对结果负责。要开始写日记——记录所有的操作,注明买卖理由,从中找出反复成功的模式和反复失败的模式。那些不会从过去吸取教训的人注定会重蹈覆辙。
大多数业余投资者小赚一点就觉得自己是天才。自已太棒了,可以不按既定原则而获得成功。这时交易者往往开始忘记既定原则,进入自毁模式。
交易者的成功在于他逐步积累财富的能力,而不是一次赚多少钱。赚钱使交易者感觉自己很牛,情绪高昂,于是做一些草率的交易,结果把赚钱的钱又还给了市场。大多数交易者无法忍受连续出现损失所带来的痛苦。极少数幸存者认识到,关键不在于他们的交易方法,而在于他们的思想。他们可以改变思想,从而成为成功的交易者。
市场根本就不知道你的存在,你无法采取任何措施来影响市场,你只能控制自己的行为。
群体能够创造趋势,永远也不要与趋势较劲。非理性体现在赌博和寻求刺激。大多数交易者没有意识到他们内心中的非理性动机。
市场似乎总是在人们斩仓后立即反转,对此许多交易者不理解。因为群体成员正在遭遇同样的担心,所以大都会同时斩仓。一旦恐慌性抛盘结束,市场就只有向上了。群体很简单,所以你的交易策略也应该简单。如果价格走势与你的预测相反,那就止损开路。与群体争论永远不会有什么好处,只需简单决定何时加入群体,何时远离群体即可。
当价格走势如你所愿时,你会感到十分高兴;当价格走势与你预测相反时,你会感到愤怒、沮丧和害怕,这时你可能会焦急地等着观察市场下一步会怎么走。
对你有利的趋势就好比是一位强势而富有的父亲叫你去共进晚餐,否则就把你赶出家门;而对你不利的趋势就像是一位愤怒且想惩罚你的父亲。当你陷入这种情绪中,你不太想服从信号指标,或是想讲条件,或是想乞求原谅,结果无法采取理智的行动,只好认赔出局。
作为一名交易者,如果你能在操作前把自己绑在操作计划和资金管理规则的船桅上,那肯定能存活下来。
如果你问交易者价格为什么会涨,他们都说,那是因为买的人比卖的人多。事实并非如此,在任何市场,交易的买卖数量都是相等的。如果数量不相等,就不能成交。
当趋势向上时,多方觉得乐观,不在乎多花一点钱买进。他们敢在高位买进是因为预期价格还会涨得更高。在上升趋势中,空方感到很紧张,他们只想以更高的价格卖出。他们情感更强烈,涨得就越迅猛。只有当许多多方丧失激情时,上涨才会停止。
当价格下跌时,空方觉得乐观,他们会在低位卖空。多方此时充满恐惧。只要空方觉得是胜方,他们就会不断地以更低的价格卖出,于是下跌趋势继续。只要当空方开始变得谨慎并不再以低价卖出时,上跌才会停止。
市场上涨时卖空者感觉被套,此时他们的利润融化变成损失。当卖空者急忙平仓时,上涨就会以近乎垂直的开式展开。恐惧比贪婪来得更猛烈,由空方平仓引发的上涨尤其猛烈。
当多主赚钱时,他们就会增加多头仓位,而且还会有新多头入市。空方觉得他们卖空受到了市场的惩罚。许多空方开始平仓,也翻多,加入多方。
此时,快乐的多方买入,恐惧的空方平仓,双方一起推动市场涨得更高。当多方觉得获得奖赏时,空方感觉受到惩罚。多空双方都带头情绪操作,但是只有极少数交易者意识到,此时他们正在创造趋势。
最终价格出现振荡,一笔大抛盘使市场受到打击,市场上没有足够的买盘来消化这笔大卖盘。上升趋势突然掉头向下。
价格振荡为上升趋势的反转埋下了伏笔。当价格创新高而指标未能创新高时,就意味着顶部来临。熊背离指标能指出最佳放空时机。当价格创出新低而指标并未创出新低时,就会出现牛背离。牛背离是最佳买入时机。
要想操作获利,没必要预测未来的价格走势,你必须从市场上收集信息,找出现在市场由多空双方的何方掌控;你必须评估主导市场的群体的势力,判断目前趋势持续的可能性有多大;你必须实施保守的资金管理以便求得长期生存和收益积累;你必须观察你的思维方式,避免陷入贪婪和恐惧。
成功的交易奠基于三大支柱:一是需要分析多空力量的平衡;二是需要实施良好的资金管理;三是需要严格按照自己的交易计划进行交易。


成功交易者的心态
交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情,也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气,就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场,也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们,忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。
不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你,它甚至并不意识到你的存在。事实上,它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的,你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它,然后领取工资,或者你反抗,然后被踢出局。就像你并不和海洋作战,你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内,不要试图改变潮流方向,而是另外寻找适当的潮流。
不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上,也别期望市场在乎你。市场既不敌对,也不友善。它只是存在,仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会,你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言,那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具,都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外,其他杂七杂八的东西,只会干扰你,让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具,你需要这些工具赚更多的钱,止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性,一切都是以机率形式呈现。因此,止损是无可避免的,属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误,必须断然止损出场。如此一来,这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错,立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局,然后立刻反弹,但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位,然而亏损一旦发生,通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训,你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序,不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔,然后继续前进。
不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况,它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者,这些都是取决于你的能力。
当交易者们参与到市场行为中时,就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起,这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧,任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候,就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险,就把本金摆上台面,像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时,不要感到罪过。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品(钞票)去换取价格浮动较大的另一种商品(黄金或者其他交易对象)时,你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险,你不可能只承担其中之一。
交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业,而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激,那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣,并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。
永远不要这样向:“我知道市场将要做什么。”不,你不知道,也没有人知道。你应该想:“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境,预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……,那么……”的情节,市场就拿你毫无办法。在这些情节中,“如果”是指市场行为,而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展,但你可以控制并且调整你的回应。
决定自己想交易什么。如果是趋势,那么就顺势操作。如果是区间,那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖,在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转,千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进,或者因为“价格已经够贵了”而放空,你还需要明确的根据。
界定你的信号。根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的交易系统发出进场信号时,要毫不犹豫地建仓。当你的交易系统发出卖出信号时,及时了结。如果你对自己的交易系统产生了怀疑,那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试过程中,不要进行实际交易。
树立交易的积极信心。务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化,但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加你正确的机率但减少每笔交易的潜在利润。
保持弹性。针对市场变化修订你的交易系统。调整自己的野心,并且根据当前处理的市况形态,挑选恰当的交易架构。随时查核自己的作为,是否符合当前市况条件。
界定什么是失败者。失败者认为他们比市场更精明。失败者认为他们可以找到所有答案。失败者认为市场中一定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失。失败者不采用止损,因为他们认为自己终究是对的。写下所有这些失败者的特征,经常自我检讨,看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者。
界定赢家的思考方式。写下所有成功交易者的特征,经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事,市场最后会提醒你,而且这种提醒可不会是非常美好的体验。
无论你在市场中遭遇了什么挫折,都不是它的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定,并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己。不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力,交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始,你可能觉得冷酷而不自在,觉得自己孤独地生活在堡垒里。最后,当你取得优势,体会站在最顶峰的感觉,所有这些就都有了回报。完全操控自己的行为,绝对自我控制,这就是一切努力所追求的报偿。总之,试图成为自己宇宙的主宰。
学习一点自嘲。不要对自己太苛刻。你不用向其他人证明任何事。不妨成为第一个嘲笑自己错误的人。不要试图追求完美无缺,杰出表现就已经够好了。
在多数领域内,贏利交易者与亏损交易者之间没有多大的差别,两者对市场的基本规律都有很好的理解,均采用严谨的技术分析或某种市场研究,也都依据许多个人纪律进行交易。
贏利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样,但有一样东西迥然不同,它也成了两者之间的分水岭,这便是贏利交易者除其他技术外,还有一份交易计划。贏利交易者知道,他需面对的不仅仅是市场与竞争对手,还要面对自己。如果一个交易者时刻提醒自己:一旦不小心,就可能弄得一败涂地,那么这个交易者一定有份交易计划。
交易计划不同于交易系统,后者用来寻找市场的不平衡点,以提供比其他时候更好的入市买卖机会,而交易计划则是考虑人市以后的事。从捕捉到机会人市的那刻开始,我们如何操作决定了所有的不同。如果把交易计划同样看做是贏得交易成功的重要因素,那么它就能更好地细化、完善你的交易方法。
交易计划详述了交易的许多环节,而这些环节大多在你的掌控之中。比如,你什么时候、哪个点位进行市场研究或分析;你什么时候、哪个点位设置或移除止损指令;你何时暂停交易,休息一下。基本上,交易计划涣括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。
交易系统是用来寻觅市场不平衡点的,它不可能达到100%的准确率,也不可能在你交易的时间框架内发现每个“顶部”或“底部”所在。如果有一个交易系统能推翻这种论断,那么就无须再去讨论什么交易法则了。事实上,只要你进人市场,将自己置于风险之中,你也就步入了你所采用的交易系统的“领地”和“盲区”。作为单个交易者,你无法控制价格行为,只能控制你自己如何利用它来参与其中。交易一旦进行,“听天由命”就成定局。在那个时刻,是贏是亏都超出了你的控制范围。
正因为你的交易系统不能实时地发现每个可贏利的机会,才需要交易计划来弥补不足。它可以防止交易者鲁莽行事或置身低收益交易中;当意外情况发生时,它也会告诉你应该怎么做。交易计划需要详细描述你的长处和不足,它既不是系统化方法体系的对立者,亦不是替代品。
你的交易计划可以100%地按时执行,因为它阐述的是交易法则的“产出”。它控制着你的行为,促使你自律并乐意遵从法则。你的交易计划在寻求获利交易方面,预测准确率不会超过55%,而它却可以帮你100%地执行交易法则。当你的交易方向出错时,交易计划会把你的损失降到最低;反之,交易方向正确时,交易计划将帮你实现收益最大化。
完善的交易计划应该是简洁且灵活的。它随市场状况做出相应变动,并注重保护交易者。你可以将交易方向看做是“战略”,而交易计划则是“战术”。借军事事例来说明一下——“贏得战争”是目标,而战略用于发现敌人弱点,战术则是如何利用这些弱点。
将交易方向或方法体系比做是战略,因为其目的是持续寻觅到市场弱点并加以利用。弱点本身是什么并不重要,只要能有持续的发现即可。而交易计划更像是“如果……,那么……”的战术,它随市场实时变动而变,并随你对某项交易的认识加深而变。你的交易方法用来帮你发现优势,而你的交易计划则用来帮你保持优势,或者在某个特定的时刻让你知晓你已失去优势。
交易计划是你的交易法则得以发挥的“疆域”。当财富之神垂青你时,它可以使你的收益最大化;而当你面临亏损时,它亦能将你的损失降至最低。毫无疑问的是,贏得战争既需要战略,也需要战术;有时战术挽救了战略,有时战略很少需要战术。了解两者间的平衡关系也很重要,因为所有的市场分析都有战略优势及战略缺陷,这些在以后的章节中我们将会讨论到。你的交易计划给予了你战术上的优势,使你知晓在何种情况下,哪种战略将发挥最大效用;当你试图将所有交易优势持续转化为贏利头寸时,它告诉你最佳举措可能是什么。当然,交易计划的主要目标就是:止损,让利润“奔跑”。


到处都隐藏着来自意外事件大军中的伏兵,因此命运的骑士需要将缰绳放松一些。
因为我们生活的世界里具有确定性的事物通常显得普通且“平常”,我们就形成了确定性的感觉,这种感觉也渗透在我们的日常生活里。人类形成确定性感觉是基于这样的信念:我们日复一日的世界是简单自然的,这也是所有事物的本质所在。我们中的一些人对这种感觉再熟悉不过了:一些人墨守成规,尽管这实际上很烦人;一些人另辟蹊径,做一些事(或任何事)以打破常规束缚。
通常,当意想不到的事情发生时,我们觉得概率在某种程度上产生变化了,但这种情况经常被认为是暂时的。通常情况下,事物真正的随机本质表现得不够明显,不足以让我们意识到任何事都可能在任何时候发生,我们时刻处在这种随机风险之中。例如,绝大多数人一生可能只会碰到一次严重车祸,日常驾驶时遭遇风险的概率似乎非常低。如果我们遇到了严重车祸,我们会认为这是“偶然”事件,似乎只是“意外”罢了。我们之所以这样想,是因为通常我们驾车都不会遇到意外。我们已经形成了一种很确定的感觉,认为每天都会照常度过,不会有什么意外事件发生在自己身上。即使发生了,也只是偶然遇上。
然而实际情况是,大多数人自己制造了“意外事件”,他们未能把自己的行为和将会导致的后果联系起来,从而把自己置身于“意外”之中。例如,大多数人酒后驾车都不认为自己会碰到问题。而实际上,正是由于他们判断力下降,才提高了偶然事件发生的概率,看起来很意外的事就会在这种情形下发生在他们身上。由于他们在95%的时间里清醒驾驶,不会发生意外,所以就没意识到在其余的5%时间里,他们是不清醒的,之前95%的成功率此时变成了零。游戏规则已经变了,他们目前所处的环境与之前充满确定性的环境没有了任何相似之处。
我们所犯的错误大多不在于对现实的认知,而在于我们对概率本质的理解。生活中,只有极少数事物具有确定性;有些事我们一生可能只会碰到一次,但这一事实并不能改变它每天都可能发生在某一个人身上的概率。
当我们开始交易时,对确定性和偶然性的认知问题就会发生彻底变化。我们从一个充满确定性的“温柔乡”里走出,进人到一个时刻酝酿偶然和意外的世界里。事情的随机和意外并不是因为交易市场无法定义,也不是因为价格行为过于神秘无法解释,而是因为我们作为个人,不可能在所有时候都了解交易市场。因此,我们身处一定的风险之中,这一点是肯定的。降低风险不是靠更多的研究或更多的知识,而是要了解概率。
想要从一宗交易中谋利,实际上就是对未来价格行为怀有美好猜想。至于你采用什么技术和基本方法都不重要,即便这些最终构成了你的风险/回报系统。因为交易市场包含着风险和不确定性,所以不可能准确地知道一宗交易最后的结果是什么——除非交易完成。市场在特定的点位时是难以定义的,不管你在交易前进行的分析或研究有多深人、多广泛,总会存在价格“不听话”的可能性,它要么没向你预想的方向移动,要么在你想交易的时间框架内“玩失踪”。华尔街和拉萨利大街挤满了形形色色的交易者,他们或是太早进人,或是等得太久;或是出局太早,或是出局太晚……这一切结果的产生,都是由于交易者所依赖的系统方法有固有的缺陷,或者是交易者没有意识到缺陷的存在,这也意味着它们并不能在100%的时间里起作用。
在你进行一宗交易前,要把选择的对象缩小到具备最好可能性的范围,这一过程包括:你根据交易计划对总体情况进行了适当评估,认为在某个点位上,交易价格适合人市,并且将沿着预先设想的方向移动;然后等待那个点位,一旦出现立即下手。但是,那个点位在哪里呢?
当我们进人一宗交易时,我们并不知道能否获利,即使我们操作的点位在最佳价格区域内,但对此我们过一段时间才能知道。为提高人市时机的准确率,你可以采用“如果……那么”的设想,并问你自己哪一个设想是最可行的。
举个例子,市场呈现牛市倾向时,我们可以从假设起步:“如果整体情况是牛市,并且交易者跟随市场而动,那么交易价格应该上涨。”我知道这听起来过于简单了,现在让我们来看看这个简单声明所包含的各种心理因素,以及它在日复一日的价格行为中的表现。
如果价格在那个时刻仍在下跌,就意味着大多数交易者并不觉得大盘呈牛市状态,空头力量仍控制着市场,或者说多空双方的交易者都在寻求净指令流提供的机会。由于在绝大多数情况下,多数交易者“未卜先知”的能力有限,看不到市场状况将要发生的变化,因此他们不会在市场走低时建仓买进;同时,他们也不会持仓等待市场走势发生改变从而获得最大收益,因此我们可以得出这样的推断:大多数交易者要么继续看空市场,准备在空头一边有所行动;要么就是在多空两边同时下手,以期分散风险,提高账户的“成色”。而对于你来说,在市场走低时买进,具有一定程度的风险;也正因如此,才会有那句受人追捧的古老法则:“别想着摘顶或抄底。”
当然,最理想、风险最低的交易位置就是顶部或底部,但寻找这个位置的过程也正是各种可能性的“表演时间”。如果你知道市场已经触底,并愿意设想市场即将变为牛市,你肯定会以目前的价格立刻进行交易。可以确定的是,市场某个时候将要触底,但目前的底部是“虚幻的”还是“真实的”?尽管你做足了研究或分析,你也没把握回答这个问题,只有等段时间才能知晓。因此,你需要用概率来思考。


围绕交易的讨论无不包含与交易时间框架有关的话题。在你、你的交易计划、交易方法体系和时间总量之间存在着一种联系,即所有这些因素既不确认也不否定获利机会的存在。并不是所有的方法都能够适用于所有的时间框架。如果你对自己的决策过程知之甚少,你就可能会采用与你的自然时间框架不协调的交易方法。
每个人都有自己的自然时间框架,在其中我们能够发挥最佳状态。我所说的“自然时间框架”,就是指你得出某一结论并依其行事所需的时间总量。你参与交易市场,就不可避免地会得出一些结论(比如相比市场将要达到的价位,现在的交易价格过高还是过低了),你会认为自己的设想是正确的。当你得出一个结论后,就会依其行事。每个交易者有自己的习性、对风险的忍耐度、成功或失败的经历、教育背景等,所以每个人需要的时间框架也各不相同。这其实就是各种不同交易方法产生的原因。
对多数交易者来说,很难在短期内弄明白一件事:当准备进人市场时,一些事情看起来行得通或有意义,但实际上却与自己的自然时间框架不相符。当潜在的矛盾继续发展,遵从交易法则就会很困难,拟订交易计划也同样会举步维艰,因为这些事与交易者本人凑合不到一块儿去。
选择一个最好的交易方法体系,学会娴熟运用交易法则,这两件事的第一步就是要选择一个适合你个性的交易时间框架。如果你喜欢从不同的角度思考问题,并且在得出结论前习惯磨磨蹭蹭,那么较长的时间框架或许比较适合你,它可能是几周或几个月。而如果你能快速做出决定,行动敏捷果断,那么较短的时间框架应该最适合你。大多数交易者采用过许多不同的交易方法和交易系统,这并不是因为他们没找到有效的交易方法,而是因为没找到适合他们自己的交易方法。大多数情况下,一个合适的时间框架是最主要的因素。
绝大多数交易者开始都在较短的时间框架里交易,然后慢慢地扩展,变换到较长的时间框架。这种情形的产生,有些是由于缺乏经验,有些则是因为恐惧。对交易新手来说,获利或亏损似乎是眨眼之间的事,来去突然,难以把握;所以,新手们更喜欢较短的时间框架,因为他们学习在市场里摸爬滚打的经验时,它可以减少楮神上的压力。一些交易者认为,交易是件完全随机的事,因而必须在一个较短的时间框架内进行操作,比如几分钟。另一些人则认为,市场迟早会反映真实的需求机制,因而每曰之间或一天之内的走势波动无关痛痒,他们每次持仓时间都达数月。
如果一个交易者人市时选择的时间框架过短,说明他感觉市场发展太快,对入市时机的把握显得很犹豫,总希望在建仓前能有更确定的信息。对这样的交易者来说,即使一个小的回落,都会令他们感到沮丧。因为小回落也带来亏损,且来得很快;更让他懊恼的是,市场价格通常很快就恢复到他人市时的位置。而如果交易者选择的时间框架过长,等待交易贏利的时间通常持续数日或数周,这一漫长、枯燥的过程又常导致爆仓或盲目
操作。每天看着成千上万的美元进出市场,却与自己无缘,这种挫折感常常会带来莫名的恐惧。这样的交易者经常在获得最大利益前仓促平仓,因为等得实在太久了。
如果你在交易时也正经历着剧烈的思想斗争,你可以采取一些措施来缓解压力,比如看看你所选择的时间框架是否适合你。此外,如果你认为一宗交易应该在某个确定的时间段内获利,你对此抱有很高的期望,但结果却不尽如人意,说明你可能采用了错误的时间框架。以上这两种情形均是一个很好的警示:你没有在自然时间框架内进行交易。

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